Diversificação Internacional de Portfolios: Um Estudo para os Países Africanos

Resumo

Este estudo objetiva analisar a contribuição dos mercados africanos na diversificação do portfólio de investimento internacional. A amostra considera os sete maiores mercados acionários (EUA, Japão, Inglaterra, Hong Kong, Alemanha, Espanha e Suíça), os BRICs (Brasil, China, Rússia e Índia) e os mercados africanos (Namíbia, Botsuana, Quênia, Maurício, Nigéria, Egito, África do Sul e Tunísia). Usando o modelo Portfolio Selection, encontra-se o portfólio eficiente para o investidor estrangeiro de vários países. O baixo coeficiente de correlação registrado entre os países desenvolvidos e os países africanos reduziu o risco total do portfólio. Botsuana, Nigéria, Maurício e Tunísia foram os países que mais contribuíram na melhoria dos portfólios. A ponderação dos mercados africanos totalizou, aproximadamente, 81% do total do portfólio eficiente. Esse resultado mostra que os mercados africanos, em geral, tiveram uma atratividade superior comparativamente aos mercados desenvolvidos