Controle de risco de mercado em operações com opções sobre ações e índice de ações
Resumo
Um dos grandes desafios em gestão de riscos é o controle sobre operações envolvendo opções. Muitas vezes, os riscos envolvidos neste derivativo são difíceis de mensurar. Este trabalho propõe expõe uma metodologia de controle de exposição aos riscos de uma carteira de opções sobre ações ou sobre índice de ações. Por meio do modelo de apreçamento de opções de Black&Scholes-Merton, apresenta-se um índice de alavancagem pelo delta da opção que pode ser usado por intermediadoras financeiras, como corretoras de valores. Por sua apresentação ser simples, fica claro aos investidores compreender seu funcionamento. Além disso, abre discussão para criação de outros modelos de controle de riscos em derivativos.
Palavras chave: Controle de Riscos, Opções, Alavancagem, Delta.Referências
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